Annonces économiques :

• 14h30 : PPI
• 15h45 : Indice PMI de Chicago

Résultats d’entreprises :

• Exxon Mobil (XOM)
• Chevron (CVX)
• American Express (AXP)
• Verizon (VZ)
• Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG)
• Grupo Mexico (GMBXF)
• Regeneron Pharmaceuticals (REGN)
• Aon (AON)
• Colgate-Palmolive (CL)

Analyse :

VPOC : 6955.50
VVA : 6923.75 – 6994
PP: 6970
Ouverture: 6992.75
Vix: 16.87

Tendance SP500 : Sentiment global neutre 🟠

Hier, le SP500 a débuté la journée en consolidation dans la VVA-1 comme la veille, avec un test de la grosse zone de résistance des 7025-7036 et un rejet encore plus net qu’hier, marqué par des acheteurs bloqués à 7029.
Le cours est resté stable jusqu’à l’ouverture US, où l’indice a corrigé très fortement avec deux tentatives de reprise acheteuse au niveau des zones de support des 6982-6988 et des 6944-6950. Le cours est redescendu sur les niveaux de lundi, en dessous du gap baissier.

La chute s’est stoppée sur les 6900 et le prix est remonté après la formation d’une divergence haussière sur le RSI, marquant un retour des acheteurs. Ceux-ci ont ensuite fait remonter le prix jusqu’à la zone de résistance des 6982-6988 après une pause à celle des 6944-6950. Ces deux zones sont toujours actives et sont très importantes depuis quelques semaines. Le cours a clôturé à 6990, juste en dessous des 7000, autour de la VWAP hebdomadaire. Nous avons fait face à une très forte volatilité due à la crainte des investisseurs concernant l’impact des dépenses en IA sur les bénéfices des grandes entreprises technologiques. Le VIX est monté autour des 19 points durant la session US mais est revenu sur les 16.87 pour le moment.

Ce matin, le SP500 ouvre à 6992 et est déjà allé tester les 7000, où il s’est fait rejeter. Le cours a travaillé la zone de support des 6982-6988, puis l’a cassée pour venir s’appuyer sur notre zone de support des 6944-6950. Le cours a été rejeté sous les 7000 et sur les 6960 ; un équilibre semble avoir été trouvé ce matin autour de la VWAP, avec un delta cumulé proche de l’équilibre.

Aujourd’hui, nous suivrons les données du PMI de Chicago ainsi que l’indice PPI. Nous attendons également les résultats d’entreprises du SP500 telles qu’Exxon Mobil, Chevron, Amex et Verizon. Le marché doit reprendre son souffle après la forte correction d’hier avant de reprendre une direction claire. Les niveaux d’options marquent un certain équilibre pour le moment.

Scénario 1 🟡: Sur rejet sur la zone de résistance des 6982-6988 et rejet sur la zone des 6944-6950, le SP500 pourrait consolider entre ces zones, au moins jusqu’à l’ouverture US

Scénario 2 🔵: Sur cassure de la zone de support des 6944-6950, le cours pourrait repartir à la baisse

Scénario 3 🔴: Sur cassure de la zone de résistance des 6982-6988, et confirmation sur cassure de la VVAH-1 le cours pourrait remonter et aller chercher les 7000 puis les plus hauts de la veille à 7029.

Zones d’intérêt:

• 7025-7036 (Grosse zone de résistance)
• 6994 (VVAH-1)
• 6982-6988 (Zone de résistance importante)
• 6969-6970 (Zone de résistance)
• 6944-6950 (Zone de support importante)
• 6924-6930 (Zone de support + VVAL-1)
• 6898 (Plus bas de la veille)
• 6866-6973 (Zone de résistance)

Performance du Marché

• Les indices S&P 500 et Nasdaq ont enregistré une baisse, influencés par de faibles bénéfices des grandes entreprises technologiques.
• Les rendements des bons du Trésor ont chuté, les investisseurs restant attentifs aux futurs rapports sur l’emploi.

Économie et Monnaie

• Le dollar a diminué par rapport au yen et à l’euro, reflétant des incertitudes concernant la politique de la Réserve fédérale (Fed).
• Le prix de l’or a baissé suite à des prises de profits après des sommets historiques, tandis que le pétrole a augmenté en raison de craintes géopolitiques liées à un éventuel conflit avec l’Iran.

Résultats d’Entreprises

• ExxonMobil et Chevron s’apprêtent à publier leurs résultats du quatrième trimestre, avec des attentes de bénéfices stables.
• Des entreprises comme Mastercard et Caterpillar ont annoncé des résultats positifs, en partie grâce à des dépenses liées à l’intelligence artificielle.

Tendances et Attentes

• Les investisseurs sont inquiets de l’impact des dépenses en IA sur les bénéfices des grandes entreprises technologiques, avec des préoccupations sur la rentabilité future.
• La Fed est attendue pour discuter de la politique monétaire, avec des spéculations sur une pause dans la réduction des taux d’intérêt.

Données macroéconomiques :

• Aux États-Unis, les prix à la production de décembre sont attendus, avec une hausse de 0,2 % sur un mois et une légère décélération de l’inflation sur un an (2,8 % pour les données globales et 2,9 % hors alimentation et énergie)
• L’indice MNI des directeurs d’achat de Chicago sera également publié, ce qui pourrait donner des indications sur la santé économique.

Emploi : Une Résilience Confirmée

Inscriptions hebdomadaires et Bénéficiaires du chômage

Inscriptions hebdomadaires :

• Actuel : 209K
• Prévision : 206K
• Précédent : 210K

Bénéficiaires réguliers :

• Actuel : 1827K
• Prévision : 1860K
• Précédent : 1865K

-> Le marché du travail envoie un signal de solidité. Alors que les nouvelles inscriptions au chômage restent stables et faibles (peu de licenciements), le nombre de bénéficiaires réguliers chute bien plus que prévu.

Cela signifie que les chômeurs actuels retrouvent du travail rapidement. Cette dynamique « tendue » est rassurante pour la croissance (pas de récession en vue) mais soutient le Dollar, car elle donne à la FED la marge de manœuvre nécessaire pour maintenir ses taux élevés si l’inflation persiste.

Productivité : Le Scénario Boucle d’Or

Productivité du secteur non agricole (T3)

• Actuel : 4,9 %
• Prévision : 4,9 %
• Précédent : 3,3 %

Coût de la main-d’œuvre

• Actuel : -1,9 %
• Prévision : -1,9 %
• Précédent : 1,0 %

-> C’est le signal le plus puissant de cette publication. La productivité explose alors que le coût du travail baisse.

C’est un signal fondamentalement haussier pour les actions. Parce que cela permet aux entreprises de maintenir leurs marges bénéficiaires sans avoir besoin d’augmenter les prix. Cela tue l’inflation « par les coûts » dans l’œuf. La FED adore ces chiffres car ils permettent une croissance saine sans inflation.

Commerce : Le Déficit se creuse Brutalement

Balance commerciale (Nov.)

• Actuel : -56,80B
• Prévision : -43,40B
• Précédent : -29,20B

-> Grosse surprise négative ici. Le déficit est bien plus profond que prévu. Les importations surpassent largement les exportations.

Bien que ce chiffre soit rouge, il révèle une demande intérieure américaine toujours vorace. Les consommateurs américains continuent d’acheter des produits étrangers malgré l’inflation passée. À court terme, cela peut exercer une légère pression baissière sur le Dollar, car les USA doivent vendre du dollar pour acheter des devises étrangères afin de payer ces importations.