Annonces économiques :

• 14h30 : Création d’emploi non agricole
• 14h30 : Chômage
• 16h30 : Stocks de pétrole brut

Résultats d’entreprises :

• Cisco (CSCO)
• McDonald’s (MCD)
• T-Mobile US (TMUS)
• Shopify Inc (SHOP)
• Applovin (APP)
• Equinix (EQIX)
• Hilton Worldwide (HLT)
• Motorola Solutions (MSI)
• Martin Marietta Materials (MLM)
• Westinghouse Air Brake (WAB)
• Rollins (ROL)

Analyse :

VPOC : 6989
VVA : 6974.50 – 6999.25
PP: 6980
Ouverture: 6971.50 (Zone 2)
Vix: 17.80

Tendance SP500 : Sentiment global neutre 🟠

Hier, le SP500 a formé un gros range entre les 6970 et les 7000 avec un mur à 7005 et a globalement perdu 0,33%. Le matin, le cours a ouvert à 6985 et est resté stable dans la zone des 6970-6985 en session asiatique. Sur la session Européenne, le cours a tenté deux cassures de la zone de résistance des 6993-7000 sans parvenir à atteindre les 7000. À la deuxième tentative, le cours a été rejeté et est parti à la baisse pour revenir autour des 6970, sur la zone de support des 6970-6973 avant de remonter sur les 6990 avant l’ouverture US.

À l’ouverture US, les vendeurs ont tenté de prendre la main mais ont buté un peu au-dessus du support des 6970-6973. Les acheteurs ont alors repris la main et ont fait monter le prix jusqu’aux 7000 mais les vendeurs ont stoppé le prix sur les 7005, faisant redescendre le prix sur le support des 6984-6986. Les acheteurs ont tenté une deuxième percée en fin de journée vers 18h00 mais se sont fait une nouvelle fois rejeter. Cette fois le prix est tombé sur le support des 6970-6973 pour le casser avant la clôture. Le SP500 est allé chercher la VVAL-1 à 6957 avant de clôturer sur les 6966. Les volumes de la journée ont été assez faibles et les mouvements sont restés assez timides durant cette journée.

Les données des ventes au détail ont plombé le marché et les investisseurs sont en attente des chiffres de l’emploi cet après-midi, ce qui pourrait expliquer ce manque d’engagement.

Aujourd’hui, le SP500 ouvre à 6971.50 en zone 2, juste en dessous de la VVAL-1. L’indice a déjà réintégré la zone de valeur de la veille. Les acheteurs ont buté contre la zone de résistance des 6984-6986 et le cours latéralise entre la VVAL-1 et cette zone de résistance. Les indicateurs sont plutôt neutres pour le moment. L’attente pourrait être à l’ordre du jour avant les données de l’emploi à 14h30 surtout au vu des journées précédentes qui n’ont pas montré de réelle direction.

Le marché des options marque un gros intérêt de Call sur les 7000 et les 7100 et toujours la zone de Puts à 6900 ce qui pourrait créer deux grosses barrières pour l’évolution potentielle du SP500. La barrière des 7000 sera une nouvelle fois cruciale pour espérer une éventuelle hausse. Barrière qui aura joué son rôle comme prévu hier.

Ce mercredi nous aurons donc les données de l’emploi à 14h30 qui avaient été reportées suite au shutdown, ainsi que les stocks de pétrole brut à 16h00.

Scénario 1 🟡: Sur rejet sur les 7000, 7005, et en attentes des données de l’emploi, le cours pourrait consolider dans la zone des 6960 et 7000

Scénario 2 🟢: Sur cassure des 7000 et confirmation par cassure des 7006, le cours pourrait aller chercher la zone de résistance des 7030-7043 et potentiellement l’ATH à 7043

Scénario 3 🔴: Sur cassure du plus bas d’hier à 6957 ou mauvaise surprise des chiffres de l’emploi, le cours pourrait partir à la baisse et aller chercher les 6900

Zones d’intérêt:

• 7100 (Grosse zone de Call)
• 7030-7043 (Grosse zone de résistance)
• 7006.50 (Plus haut de la veille)
• 6993-7000 (Zone de résistance + VVAH-1 6999)
• 6988-6989 (Zone de VPOC de la veille et VPOC hebdomadaire)
• 6984-6986 (Zone de résistance)
• 6970-6973 (Zone de support + Open)
• 6960-6966 (Zone de support)
• 6957 (plus bas de la veille)
• 6928-6935 (Zone de support)
• 6883-6900 (Grosse zone de support + Zone de Puts 6900)
• 6857-6866 (Zone de support)
• 6814-6830 (Grosse zone de support)

Tendances du marché

Le S&P 500 et le Nasdaq ont connu une baisse, influencés par des chiffres décevants concernant les ventes au détail. Les rendements des bons du Trésor ont diminué, ce qui pourrait ouvrir la voie à des réductions de taux par la Réserve fédérale (Fed).

Prévisions économiques

Les attentes pour le rapport sur l’emploi de janvier indiquent une augmentation des salaires non agricoles de 70 000, avec un taux de chômage stable à 4,4%. Cependant, une modération des gains horaires est prévue.

Performance des entreprises

• McDonald’s : Anticipe une hausse des ventes au quatrième trimestre grâce à des promotions.
• Cisco Systems : Prévoit une augmentation de 8% de ses revenus, soutenue par des dépenses élevées en équipements de réseau.
• Kraft Heinz : S’attend à une baisse de revenus, affectée par la demande pour des produits plus coûteux.
• Datadog : A dépassé les prévisions de bénéfices, alimenté par la demande en intelligence artificielle.

Secteur technologique

Les entreprises technologiques sont surveillées de près, en raison de préoccupations concernant leurs valorisations élevées et les investissements massifs dans l’intelligence artificielle. Alphabet, la maison mère de Google, a annoncé une émission d’obligations à 100 ans pour financer ses projets dans le cloud et l’IA.

Marché des matières premières

Le pétrole a rebondi, avec des prix en hausse, en lien avec les tensions entre Washington et Téhéran. Les prix de l’or et de l’argent ont également enregistré des augmentations.

Impact de l’IA

Les entreprises technologiques, comme Alphabet, se tournent vers des obligations à long terme pour financer leurs projets d’intelligence artificielle, illustrant une tendance d’emprunt accrue dans le secteur.

Anticipations sur les taux d’intérêt

Les investisseurs s’attendent à trois baisses de taux cette année, bien que certains responsables de la Fed appellent à la prudence en raison d’une inflation persistante. La présidente de la Fed de Cleveland a exprimé la nécessité de s’assurer que l’inflation diminue avant d’envisager de nouvelles baisses.

Consommation et Demande

Ventes au détail (Mensuel) : Le coup de frein brutal

• Actuel : 0,0 %
• Prévision : 0,4 %
• Précédent : 0,6 %

-> C’est un résultat très décevant . Le chiffre est plat alors qu’on attendait une croissance de 0,4%. C’est le chiffre le plus important de cette liste. Il montre que le consommateur américain, qui est le moteur principal du PIB, a arrêté de dépenser par rapport au mois d’avant.

Ventes au détail principales : La confirmation du ralentissement

• Actuel : 0,0 %
• Prévision : 0,3 %
• Précédent : 0,4 %

-> Même constat que ci-dessus. Cet indicateur exclut les ventes automobiles . Le fait qu’il soit aussi à 0% confirme que la faiblesse est généralisée et non pas due à un seul secteur. Le consommateur se serre la ceinture.

Inflation et Salaires 

Indice du coût de l’emploi (Trimestriel) : Une bonne nouvelle pour la FED

• Actuel : 0,7 %
• Prévision : 0,8 %
• Précédent : 0,8 %

-> C’est un chiffre rassurant. Le coût des salaires augmente moins vite que prévu. La FED surveille cet indice comme le lait sur le feu, car la hausse des salaires nourrit l’inflation.

Industrie et Production

Indice des prix à l’importation et à l’exportation : Stabilité relative

• Import – Actuel : 0,1 % (Conforme aux attentes)
• Export – Actuel : 0,3 % (Supérieur aux attentes de 0,1%)

-> Résultat mitigé mais peu impactant. Les prix à l’export montent un peu, ce qui suggère une demande extérieure correcte pour les produits US, mais l’impact sur le marché est mineur comparé aux ventes au détail. On note surtout l’absence de choc inflationniste via les importations.

Stocks des entreprises (Mensuel) : Prudence des gérants

• Actuel : 0,1 %
• Prévision : 0,2 %

-> Légèrement sous les attentes. Les entreprises stockent moins de marchandises. Cela corrobore les ventes au détail : si les entreprises anticipent moins de ventes, elles réduisent leurs stocks pour ne pas avoir d’invendus. C’est un signe de ralentissement du cycle économique.

Résumé

L’économie américaine cale, mais l’inflation aussi.

• Le consommateur ne dépense plus, ce qui fait craindre un ralentissement économique (récession).
• L’inflation se calme : Les salaires augmentent moins vite que prévu, ce qui rassure la FED.