Annonces économiques :

• 16h30: Stock de pétrole brut

Résultats d’entreprises :

• NVIDIA (NVDA)
• The TJX Companies (TJX)
• Salesforce Inc. (CRM)
• Lowe’s Companies (LOW)
• Synopsys (SNPS)
• Ferrovial (FER)
• Agilent Technologies (A)
• VICI Properties (VICI)
• Universal Health Services (UHS)
• Pinnacle West Capital (PNW)
• APA Corporation (APA)

Analyse :

VPOC : 6903.75
VVA : 6867.25-6910.75
High-Low : 6828.50-6912.75
PP: 6900
Ouverture: 6900.25 (Zone 1)
Vix: 19.56

Tendance SP500 : Neutre 🟠 à haussier 🟢

Hier, le SP500 a ouvert dans la zone de résistance des 6857-6866 et a connu une matinée de consolidation autour de cette zone avec quelques échanges de mains entre vendeurs et acheteurs. Le cours a terminé en légère baisse avant l’ouverture US. La zone du VPOC à 6850 a soutenu le prix une bonne partie de la matinée et le cours est resté dans la zone de valeur de la veille.

À l’ouverture US, les vendeurs ont poussé le prix jusqu’au niveau de support des 6830 après avoir testé le VVAL-1 et le plus bas de la veille. À partir de là, les acheteurs ont repris la main, propulsant le prix sur la grosse zone de résistance des 6883-6900 qui, après une première tentative repoussée par les vendeurs, a fini par casser. Le cours s’est installé au-dessus de cette zone jusqu’à la clôture. L’indice a été boosté par le secteur de la tech et de l’IA, notamment grâce à AMD qui a grimpé suite à un accord avec Meta pour la fourniture de puces IA.

Ce matin, le SP500 ouvre en zone 1 à 6900.25. Les vendeurs ont tenté de repasser sous les 6900, mais on a eu un gros rejet de la part des acheteurs avec la formation d’un gros volume et d’une longue ombre sur la bougie de 4h30, montrant peut-être la volonté des investisseurs de rester au-dessus des 6900.

Sur le tableau des options, on peut remarquer une grosse zone de Calls à 6925 ainsi qu’à 6890, et une grosse zone de Puts à 6800. Le niveau de résistance des 6920-6930 devrait être dur à franchir.

Aujourd’hui, nous aurons les résultats de Nvidia en post-clôture et, en cas de mauvaise surprise, les choses pourraient vite bouger. Nvidia connaît de plus en plus de concurrence, notamment comme nous l’avons vu plus tôt avec AMD, mais aussi Google et d’autres entreprises qui essaient de réduire leur dépendance. Le cours risque de latéraliser en attente de ces résultats.

Niveau macro, nous n’aurons que les stocks de pétrole brut aujourd’hui.

Scénario 1 🟡: Sur rejet sur la zone de résistance des 6920-6930, le cours pourrait latéraliser entre cette zone et la zone de support des 6883-6900.

Scénario 2 🟢: Sur cassure de la zone de résistance des 6920-6930, le cours pourrait partir à la hausse et aller chercher la zone des 6956-6962 puis viser les 7000.

Scénario 3 🔴: Sur cassure des 6900 et de la zone de support des 6883-6900, le cours pourrait aller chercher la zone des 6857-6866 puis celle des 6815-6830.

Les choses pourraient bouger durant la nuit après les résultats de Nvidia.

Zones d’intérêt:

• 7030-7043 (Grosse zone de résistance + ATH 7043)
• 6993-7000 (Zone de résistance)
• 6956-6963 (Zone de résistance)
• 6920-6930 (Zone de résistance + Grosse zone de Calls 6925)
• 6903 (Vpoc de la veille)
• 6883-6900 (Grosse zone de résistance)
• 6857-6866 (Zone de support)
• 6815-6830 (Grosse zone de support)

Performance du marché

Wall Street a terminé la journée avec des gains, notamment dans le secteur technologique, en raison d’un regain d’intérêt pour l’intelligence artificielle (IA). Les indices SP 500, Dow Jones et Nasdaq ont tous enregistré des hausses significatives.

Taux d’intérêt et dollar

Les rendements des obligations du Trésor ont augmenté avant le discours du président Trump au Congrès. Le dollar s’est renforcé, ce qui a eu un effet négatif sur les prix de l’or.

Discours de Trump

Lors de son discours sur l’état de l’Union, le président Donald Trump a affirmé que les États-Unis étaient « plus riches et plus forts que jamais » tout en défendant ses politiques économiques face à un climat d’inquiétude parmi les électeurs avant les élections de mi-mandat.

Résultats d’entreprises à venir

Plusieurs entreprises, dont Nvidia, Paramount Skydance et Lowe’s, doivent publier leurs résultats. Les investisseurs s’attendent à des performances solides, en particulier pour Nvidia, en raison de la demande croissante pour les centres de données axés sur l’IA.

Économie latino-américaine

Le Mexique a enregistré un excédent de la balance courante au quatrième trimestre, et des données économiques importantes sont attendues du Brésil et de l’Argentine.

Nouvelles de l’industrie technologique

AMD a conclu un accord majeur avec Meta pour fournir des puces d’IA, ce qui souligne la compétition croissante dans le secteur. Nvidia fait face à une pression concurrentielle avec des prévisions de bénéfices solides, mais une croissance potentiellement ralentie.

Contexte géopolitique

Les discussions nucléaires entre les États-Unis et l’Iran sont en cours, influençant les prix du pétrole, qui se stabilisent malgré les tensions.

Confiance des consommateurs

La confiance des consommateurs aux États-Unis a augmenté, bien que des préoccupations subsistent concernant le marché du travail et le chômage.

Prévisions économiques

Malgré des incertitudes, les analystes prévoient une hausse de 10% de l’indice S&P 500 d’ici la fin de l’année, soutenue par des bénéfices solides et une croissance économique.

Marché de l’Emploi : Une dynamique d’embauche anémique

• Variation hebdomadaire de l’emploi ADP :
  Actuel : 12,80K
  Précédent : 11,50K

-> Bien que le chiffre actuel soit très légèrement en hausse par rapport au précédent, la création de seulement 12 800 emplois est un niveau extrêmement bas. C’est un signal clair que le marché du travail se détend. Les entreprises freinent brutalement leurs embauches, probablement en réponse aux incertitudes économiques et aux coûts de financement élevés. Moins d’embauches signifie moins de pression à la hausse sur les salaires.

Secteur Immobilier : Un marché sous la pression des taux d’intérêt

• Indice S&P/CS Composite-20 des prix des logements (Mensuel) (Déc):
  Actuel : -0,1 %
  Précédent : 0,0 %

• Indice S&P/CS Composite-20 des prix des logements (Annuel) (Déc) :
  Actuel : 1,4 %
  Prévision : 1,3 %
  Précédent : 1,4 %

-> L’immobilier nous envoie un message en deux temps. D’abord, le chiffre mensuel négatif est la donnée la plus réactive : elle prouve que les taux d’intérêt élevés sur les crédits immobiliers étouffent la demande immédiate, forçant les prix à la baisse à court terme. Ensuite, le chiffre annuel (1,4%) bat légèrement les prévisions mais stagne par rapport au mois précédent. Cela nous indique que malgré la chute de la demande, la pénurie de logements disponibles sur le marché empêche un effondrement total des prix sur le long terme. Le marché plie, mais ne rompt pas.

Résumé

• Le refroidissement se généralise : Un marché de l’emploi qui peine à créer des postes et un secteur immobilier qui commence à voir ses prix baisser mensuellement sont de la musique aux oreilles de la Fed. Cela prouve que sa politique monétaire restrictive se transmet avec succès à l’économie réelle. En réduisant la capacité d’achat des ménages et en bloquant le crédit, la Fed s’assure que l’inflation ne repartira pas à la hausse.