Annonces économiques :

• 14h30 : Chômage
• 16h00: Vente logements existants

Résultats d’entreprises :

• Applied Materials (AMAT)
• Arista Networks (ANET)
• Vertex (VRTX)
• Howmet (HWM)
• Airbnb (ABNB)
• American Electric Power (AEP)
• Zoetis Inc (ZTS)
• Public Storage (PSA)
• Entergy (ETR)
• CBRE A (CBRE)
• Alnylam (ALNY)
• Ingersoll Rand (IR)
• Iron Mountain (IRM)
• Expedia (EXPE)

Analyse :

VPOC : 6964.75
VVA : 6948.75 – 6977.75
PP: 6970
Ouverture: 6964.50 (Zone 1)
Vix: 17.64

Tendance SP500 : Sentiment global neutre 🟠

Hier, le SP500 a poursuivi sa latéralisation entre les zones de support/résistance des 6960-6966 et 6992-7000. On attendait une réaction lors de la publication des résultats de l’emploi, ce qui a été le cas après les bons chiffres : le cours a tenté une nouvelle percée des 7000 (stoppée à 7011) mais a chuté ensuite sur le support des 6929-6935. Par la suite, le prix est revenu dans la zone de range du début de semaine pour finir calmement sur le support des 6960-6966 et sous la VVAL-1. L’indice a ainsi suivi le scénario de range avec toujours ce mur des 7000 qui n’a pas voulu céder complètement.

Aujourd’hui, le SP500 ouvre à 6964.50 au milieu de la zone de valeur de la veille, mais vient de casser la VVAH-1. L’indice est venu tester la zone de support des 6956-6962 et prend la direction de la fameuse zone des 6993-7000. La zone des 7000 a été testée trois fois depuis le début de la semaine et, même si à chaque essai le prix arrive un peu plus haut, la zone est toujours défendue par les vendeurs. Ce niveau sera toujours la clé pour une hausse potentielle. Le niveau de support des 6960-6966 a été légèrement abaissé à 6956-6962, augmentant légèrement le range établi après l’annonce de l’emploi de mercredi.

Depuis le début de semaine, on peut remarquer pas mal de pics de volumes vendeurs, ce qui pourrait montrer que les vendeurs se font absorber à chaque tentative de forte baisse.

Sur les options, nous pouvons constater un énorme volume de Puts autour des 6900, ce qui montre que les investisseurs se protègent d’une potentielle chute du cours. Ce niveau forme ainsi un mur qu’il faudra casser si jamais on veut descendre plus bas.

Il y a fort à parier que les investisseurs attendent les chiffres de l’inflation de vendredi pour vraiment se positionner. L’inflation reste la principale cause d’inquiétude pour la FED face à cet emploi en pleine forme.

Aujourd’hui, nous aurons les chiffres du chômage ainsi que les chiffres des logements existants.

Scénario 1 🟡: Sur un nouveau rejet sur les 7000, le prix pourrait continuer à consolider dans la zone des 6956-7000

Scénario 2 🟢: Sur cassure nette des 7000 et confirmation sur la cassure des 7011, le cours pourrait se diriger vers la zone de résistance des 7030-7043

Scénario 3 🔴: Sur cassure de la zone de support des 6956-6962 et confirmation par cassure de la VVAL-1, le cours pourrait corriger et aller chercher la zone des 6930 puis 6900.

Zones d’intérêt:

• 7030-7043 (Grosse zone de résistance + ATH 7043)
• 7011 (Plus haut de la veille)
• 6993-7000 (Zone de résistance)
• 6956-6962 (Zone de support)
• 6930-6935 (Zone de support + Plus bas de la veille)
• 6882-6900 (Zone de support)
• 6857-6866 (Zone de support)
• 6814-6830 (Grosse zone de support)

Contexte du marché

Wall Street a clôturé légèrement en baisse, avec des rendements du Trésor en hausse et un indice du dollar également en hausse, suite à des rapports d’emplois robustes.

Données sur l’emploi

Le ministère du Travail a prévu des chiffres sur les demandes de chômage, avec une légère baisse des demandes initiales attendue.

Tendances sectorielles

• Kraft Heinz a suspendu ses projets de scission en raison de conditions difficiles dans l’industrie alimentaire.
• T-Mobile a rehaussé ses prévisions de revenus pour 2027, soutenu par une forte adoption de ses forfaits premium.
• Hilton prévoit une croissance des revenus des chambres inférieure aux attentes, en raison d’une baisse des dépenses des voyageurs à budget limité.

Réactions du marché

Les marchés ont réagi aux données sur l’emploi, avec des analystes notant que la forte croissance des emplois pourrait influencer les décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt.

Performances d’entreprises

Roku et GlobalFoundries s’attendent à des résultats solides, tandis que Generac a manqué les attentes en raison d’une baisse de la demande pour les générateurs. Lyft a vu ses actions chuter, mettant en question sa capacité à atteindre des objectifs de rentabilité à long terme.

Économie de consommation

L’article souligne un écart croissant dans la consommation, où les marques haut de gamme prospèrent tandis que les entreprises axées sur la valeur luttent.

Perspectives économiques

Les analystes s’attendent à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d’intérêt stables à court terme, mais envisagent des réductions possibles à l’avenir.

Frais de douanes Canadiens

La Chambre des représentants des États-Unis, dirigée par les républicains, a adopté une loi visant à mettre fin aux tarifs du président Donald Trump sur le Canada, signalant une inquiétude croissante quant à l’agenda économique de la Maison Blanche avant une élection de mi-mandat axée sur l’abordabilité.

Emploi et Activité (Le rapport NFP reporté de la semaine dernière)

Créations d’emplois dans le secteur non agricole (NFP) : La surprise positive

• Actuel : 130K
• Prévision : 66K
• Précédent : 48K (révisé de 48K ou chiffre brut précédent)

-> Le résultat explose les attentes. L’économie américaine a créé deux fois plus d’emplois que prévu. Cela montre une résilience incroyable du marché du travail. Pour un trader, cela signifie que la récession n’est pas pour tout de suite. Le dollar risque de s’apprécier fortement face à cette nouvelle.

Taux de chômage : Le plein emploi persiste

• Actuel : 4,3 %
• Prévision : 4,4 %
• Précédent : 4,4 %

-> Le chômage baisse, ce qui est très positif pour l’économie réelle mais complique la tâche de la Banque Centrale. Avec un taux aussi bas, les employés ont le pouvoir de négocier leur salaire. C’est un signal de force économique pure.

Créations d’emploi dans le secteur privé : Confirmation de la tendance

• Actuel : 172K
• Prévision : 70K

-> Ce chiffre valide le NFP. Ici, avec 172K créations dans le privé, on voit que ce sont bien les entreprises qui embauchent massivement. La machine économique tourne à plein régime.

Inflation et Salaires (Le signal d’alarme pour la FED)

Salaire horaire moyen (Mensuel) : La pression inflationniste

• Actuel : 0,4 %
• Prévision : 0,3 %
• Précédent : 0,1 %

-> C’est le chiffre négatif du rapport pour les marchés boursiers. Les salaires augmentent plus vite que prévu (0,4% contre 0,3%). Si les gens gagnent plus, ils dépensent plus, ce qui alimente l’inflation. La FED déteste ça. Cela pourrait les forcer à garder les taux d’intérêt élevés plus longtemps.

Salaire horaire moyen (Annuel) : Une hausse soutenue

• Actuel : 3,7 %
• Prévision : 3,6 %

-> Même constat en glissement annuel. On est au-dessus des attentes. Tant que ce chiffre ne redescend pas vers les 3% ou moins, l’inflation restera « collante ».

Taux de participation : Plus de travailleurs

• Actuel : 62,5 %
• Précédent : 62,4 %

-> Légère hausse. C’est sain. Cela veut dire que des gens qui étaient inactifs reviennent sur le marché du travail. Le fait que le chômage baisse alors même que plus de gens cherchent du travail montre une demande de main-d’œuvre très robuste.

Résumé

L’économie américaine est en surchauffe (pour le meilleur et pour le pire).

• L’activité est forte : Les entreprises embauchent massivement (NFP explosif), balayant les craintes de récession immédiate.
• L’inflation menace : Les salaires augmentent trop vite (0,4% mensuel), ce qui va inquiéter la FED.