Annonces économiques :

• 13h30: Chômage
• 13h30 : Indice manufacturier FED Philadelphie
• 15h00 : Vente logements neufs

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Résultats d’entreprises :

• Accenture (ACN)
• Fedex (FDX)
• Darden restaurants (DRI)

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Analyse S&P 500 :

VPOC : 6677.50
VVA : 6672-6742.50
High-Low : 6654.50-6814
PP: 6710
Ouverture: 6663.75 (Zone 2)
Vix: 25.69

Tendance SP500 : Sentiment global neutre 🟠

Hier, le S&P 500 a ouvert sur la zone de support des 6771-6777, juste au-dessus de la VVAL-1 que le prix a essayé de casser. Les acheteurs ont défendu la position et ont fait monter le prix sur la zone de résistance des 6798-6808.

Vers 12h20, le cours a dévissé suite à des attaques de l’Iran sur des sites pétrochimiques, ce qui a fait monter le cours du pétrole. Le cours a chuté jusqu’à la zone de support des 6722-6733 et de la résistance des 6750-6753 juste avant l’ouverture US.

À l’open US, le prix s’est stabilisé sur le support des 6722-6733 en attente du discours de Jerome Powell à 19h30. Après ce discours et le ton très prudent de Powell, le cours a repris sa baisse, tombant sur le support des 6665-6650.

Ce matin, l’indice US ouvre en zone 2, sous la zone de valeur de la veille qu’il a déjà réintégrée. Le marché digère la chute de la veille et attend les données du chômage de cet après-midi.

Le cours consolide actuellement au-dessus de la zone de support des 6650-6665, autour de la VWAP. Au niveau des options, nous pouvons voir un gros intérêt de Puts sur les 6600, ce qui pourrait établir le plancher de la journée, et une zone de Calls à 6800, définissant ainsi les bornes de la session.

L’indice VIX, qui était un peu redescendu, est remonté au-dessus des 25 suite à la conférence du FOMC. Prudence face à la volatilité. 

Aujourd’hui, nous aurons donc les données du chômage et l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie à 13h30, puis les ventes de logements neufs à 15h00.

Scénario 1 🟡: Sur rejet sur le support des 6650-6665, le cours pourrait consolider entre cette zone et la zone de résistance des 6702-6706

Scénario 2 🟢: Sur cassure de la zone de résistance des 6702-6706, le cours pourrait partir à la hausse et aller chercher la zone des 6722-6733 puis la VVAH-1 et ensuite la zone des 6771-6777

Scénario 3 🔴: Sur cassure de la VVAL de la veille et de la zone de support des 6650-6665, le cours pourrait poursuivre sa baisse et aller chercher la zone de support des 6600-6610.

Zones d’intérêt:

• 6814 (Plus haut de la veille)
• 6798-6808 (Zone de résistance)
• 6771-6777 (Zone de résistance)
• 6722-6733 (Zone de résistance)
• 6650-6665 (Zone de support + Plus bas de la veille 6654)
• 6600-6610 (Zone de support)

Situation du marché & Clôture US

• La Fed frappe fort : Les marchés américains ont violemment réagi hier soir suite à la décision de la Fed et au discours de Jerome Powell. Le S&P 500 a subi un fort repli en fin de séance, effaçant les gains du début de semaine, plombé par la perspective de taux maintenus à des niveaux élevés pour une période prolongée.
• Secteurs en souffrance : Les valeurs technologiques et l’immobilier, particulièrement sensibles aux taux d’intérêt, ont été les plus durement touchés.

Le catalyseur du jour : La digestion post-Fed

• Stagflation en ligne de mire : Le maintien des taux de la Fed, justifié par une économie résiliente mais une inflation toujours menaçante (notamment à cause du pétrole), renforce les craintes d’un scénario de stagflation.
• Aujourd’hui, le marché cherche sa direction : La séance sera dominée par la digestion de ce discours. Les opérateurs vont devoir réévaluer leurs modèles de valorisation avec des taux qui ne baisseront probablement pas avant la fin de l’année.

Pétrole & Géopolitique

• Tensions maritimes exacerbées : Un navire commercial a été frappé au large des côtes des Émirats Arabes Unis, soulignant l’insécurité croissante près du détroit d’Hormuz.
• Réponse américaine : L’administration US envisage de déployer des milliers de troupes supplémentaires pour sécuriser les voies maritimes et protéger les hubs pétroliers, ce qui maintient une forte pression haussière sur les prix du baril (WTI et Brent).

Macroéconomie & Fondamentaux US

• Emploi US à surveiller :Les marchés vont commencer à scruter les prochaines inscriptions au chômage pour voir si le marché du travail commence enfin à céder sous le poids des taux.

Forex (EUR/USD)

• Le dollar a repris des couleurs hier soir grâce au discours ferme de Jérôme Powell. La paire EUR/USD pourrait subir des pressions à la baisse aujourd’hui, d’autant plus si la BCE (qui annonce ses taux aujourd’hui) se montre moins agressive que la Fed.

Le couple Inflation (IPP) / Décision de la FED

Le spectre de la hausse des prix resurgit juste avant la FED Prix à la production (Mensuel) (Févr.) :

Actuel : 0,7 %
Prévision : 0,3 %
Précédent : 0,5 %

-> C’est une très mauvaise surprise pour ceux qui espéraient une baisse de l’inflation. L’IPP explose littéralement les prévisions et accélère par rapport au mois d’avant. Cela signifie que les entreprises paient beaucoup plus cher pour produire.

Résumé

• L’inflation fait de la résistance : Ce chiffre détruit l’idée que le combat contre l’inflation est gagné.
• L’impact pour la FED : Sans surprise, face à une telle inflation persistante, la FED n’a pris aucun risque à 19h00 : elle a maintenu ses taux bloqués à 3,75 %. La statistique de l’IPP donne à la FED toutes les raisons de rester stricte et de repousser les baisses de taux.
• Action sur les marchés : Ce combo (Inflation chaude + FED prudente) est le carburant parfait pour renforcer le Dollar et pour mettre un gros coup de pression aux actions. L’Or a également tendance à chuter sur ce type d’annonce.

Le choc sur l’Or Noir (Pétrole)

Pétrole : Les cuves débordent, le marché pris à contre-pied
Stocks de pétrole brut :

Actuel : 6,156M
Prévision : -1,500M
Précédent : 3,824M

-> Les analystes s’attendaient à ce que les États-Unis aient pioché dans leurs réserves , suggérant une bonne demande. Au lieu de cela, les stocks ont gonflé de plus de 6 millions de barils ! On se retrouve avec beaucoup plus de pétrole sur les bras que prévu.

Résumé

 Un signal de faiblesse : Une telle accumulation de stocks signifie généralement deux choses : soit l’économie ralentit et consomme moins d’énergie, soit la production est beaucoup trop forte par rapport aux besoins.