La semaine a débuté sur des signaux de ralentissement économique qui laissaient espérer une accalmie de l’inflation. Les commandes à l’industrie ont chuté de manière inattendue (-0,7 %), le marché de l’emploi semblait se figer avec seulement 12 800 créations de postes selon l’ADP, et le secteur immobilier ployait sous les taux élevés.

Cependant, la situation s’est totalement inversée au fil des jours. Le consommateur américain a affiché un regain de confiance explosif (91,2 contre 87,4 prévus), et les inscriptions hebdomadaires au chômage sont restées extrêmement faibles, prouvant la résilience du marché du travail.

Le coup de grâce est venu vendredi avec l’Indice des Prix à la Production (IPP), qui a rebondi de façon alarmante (+0,8 % pour le « Core »), couplé à une forte accélération de l’activité des entreprises (PMI de Chicago à 57,7).

L’espoir des investisseurs d’assister à une baisse rapide des taux directeurs s’est évaporé. Ce maintien anticipé d’une politique monétaire restrictive a fermement soutenu le Dollar, mais a mis les indices boursiers sous forte pression.

Résumé

• Marché de l’emploi : Solide mais moins dynamique.
• Inflation et Consommation : Une surchauffe tenace.
• Hausse du dollar mais pression sur les indices

La semaine a débuté dans un climat diplomatique et commercial tendu, laissant présager de nouvelles frictions internationales. L’Union européenne s’est montrée prête à geler son accord commercial avec les États-Unis face aux menaces tarifaires de Donald Trump, tandis que les préparatifs très attendus du sommet entre ce dernier et Xi Jinping ont échoué.

Le coup de grâce est survenu ce week-end avec l’embrasement au Moyen-Orient. Le conflit impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran est entré dans une nouvelle dimension suite à l’annonce par Donald Trump de la mort du guide suprême Ali Khamenei lors de frappes. L’espoir d’un marché de l’énergie stable s’est évaporé face au risque de perturbations maritimes.

Le marché risque d’être très volatil et il ne faudra pas forcément se montrer aveuglément vendeur, le cours pouvant repartir rapidement à la hausse si le conflit est jugé de courte durée.

Au niveau de l’IA, OpenAI obtient une valorisation de 840 milliards de dollars grâce à un financement massif d’Amazon, Nvidia et SoftBank. Enfin, AMD a quant à lui bondi après avoir sécurisé un méga-contrat de 60 milliards de dollars sur cinq ans avec Meta.

Résumé

• Explosion de la volatilité attendue sur le pétrole et les cryptomonnaies en ouverture de marché.
• Tension tarifaire toujours présente mais effacé par le conflit au moyen orient.
• Sommet avec la Chine Annulé.

Niveaux Hebdomadaires

 
VPOC : 6903.75
LOW-HIGH : 6828.50-6983.75
VVA : 6837.75

Cette semaine, le SP500 clôture en baisse de 0,42 %, après les inquiétudes sur la tech et la dégradation de la situation au Moyen-Orient.

À partir de mardi, le SP500 a entamé une hausse jusqu’à mercredi, atteignant le plus haut de la semaine à 6983,75 suite à l’annonce des résultats de Nvidia. Le jeudi, le cours a subi une forte baisse, faisant retomber le prix sur les niveaux de la semaine dernière, au niveau de la zone de support des 6883-6900 et de la VWAP hebdomadaire.

Le vendredi, l’indice a une nouvelle fois baissé pour s’établir sous les 6900 et marquer le plus bas de la semaine à 6828,50 après les données du PPI, qui ont montré une inflation persistante. La zone des 6883-6900 s’est montrée déterminante durant toute la semaine, et il ne fait aucun doute qu’elle jouera encore un rôle crucial cette semaine également.

Lors de la chute de jeudi, le marché a créé deux single prints sur les 6927-6932 et 6938-6941. La zone des 6920-6930 fera office de mur, mais si elle est cassée, elle formera un bon support. Sur le RSI en unité de temps 30 minutes, on peut voir une divergence haussière qui a été validée, mais l’indicateur est reparti vers sa zone de neutralité. Il faudra observer son évolution demain.

Il conviendra de surveiller les premiers échanges et la direction prise par le SP500. Si le cours part à la baisse, il faudra surveiller la VVAL hebdomadaire à 6837. Si ce niveau est franchi, la baisse pourrait s’installer durablement. Par contre, si ce sont les 6920-6930 qui sont cassés, la hausse pourra reprendre. Entre les deux, la patience sera de mise.

Points d’intérêts

• 7030-7043 (Grosse zone de résistance + ATH 7043)
• 6993-7000 (Zone de résistance + grosse zone d’option Call 7000)
• 6984 (Plus haut de la semaine)
• 6957-6962 (Zone de résistance)
• 6927-6932 et 6938-6941 (Single print)
• 6920-6930 (Zone de résistance)
• 6883-6900 (Grosse zone de résistance)
• 6857-6865: (Zone de support)
• 6815-6830 (Zone de support)
• 6800: (Grosse zone de Puts)
• 6828 (Plus bas hebdo)
• 6771-6777 (Zone de support)
• 6715-6720 (Zone de support)
• 6625-6640 (Grosse zone de support)