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Analyse S&P 500 :

VPOC : 6655
VVA : 6637.75-6660.75
High-Low : 6616.50-6684.75
PP: 6650
Ouverture: 6629.75 (Zone 2)
Vix: 25.13

Hier, le S&P 500 a ouvert en dessous de la zone de résistance des 6650-6655 en déséquilibre haussier, juste au-dessus de la VVAH de la veille. Durant toute la matinée, le prix a latéralisé autour de cette zone de résistance, testant la VVAH et le plus haut de la veille sans jamais parvenir à les casser.

À l’ouverture US, le plus haut de la veille a été rapidement cassé mais rejeté immédiatement par les vendeurs. Ces derniers ont tenté de réintégrer la zone de valeur mais ont été rejetés au milieu de celle-ci. Le cours est ensuite revenu sur les niveaux de la matinée pour clôturer non loin de la VVAH de mardi.

Depuis le début de la semaine, les investisseurs semblent être dans l’attente d’une évolution du conflit au Moyen-Orient suite aux mesures prises par les États-Unis.

Ce matin, le cours ouvre en zone 2 à 6629.75 en déséquilibre baissier et a déjà été tester le plus bas de la veille à 6616. Le cours est posé sur la moyenne mobile 200 jours à 6620. Les indicateurs sont pour le moment principalement baissiers.

À noter que le « single print » formé vendredi n’a pas été totalement comblé et qu’il est encore présent entre 6563 et 6573. Les niveaux d’options nous montrent toujours une zone de puts sur les 6500 et 6600, puis une zone de calls à 6800.

Aujourd’hui, nous aurons les données du chômage, et il faudra suivre avec attention les développements du conflit en Iran.

Scénario 1 🟡: Sur rejet sur la zone de support des 6600-6610, le cours pourrait latéraliser entre cette zone et la VVAH de la veille à 6660

Scénario 2 🔴: Sur cassure de la zone de support des 6600-6610, le cours pourrait repartir à la baisse et aller chercher le single print à 6563 et 6573 puis la zone de support des 6525-6550

Scénario 3 🟢: Sur cassure de la zone de résistance des 6650-6655 et confirmation par la cassure de la VVAH-1, le cours pourrait aller chercher la zone de résistance des 6685-6695 puis celle des 6740-6745

Niveaux clés:

• 6771-6777 (Zone de résistance)
• 6740-6745 (Zone de résistance)
• 6685-6695 (Zone de résistance + Plus haut de la veille 6684.75)
• 6650-6655 (Zone de résistance + VPOC-1 6655)
• 6600-6610 (Zone de support)
• 6580-6585 (Zone de support
• 6525-6550 (Zone de support)

Situation du marché

Wall Street a terminé en hausse, les indices principaux ayant augmenté en raison de la baisse des rendements des obligations du Trésor. Le Dow Jones a gagné 0,66 %, le S&P 500 0,54 % et le Nasdaq 0,77 %. Cette tendance a été alimentée par des espoirs de désescalade du conflit au Moyen-Orient, bien que les préoccupations concernant l’inflation persistent.

Contexte géopolitique

L’Iran examine une proposition des États-Unis pour mettre fin à la guerre en cours, ce qui a suscité des espoirs parmi les investisseurs. Cependant, le ministre iranien des affaires étrangères a précisé que cela ne signifiait pas des négociations en cours.

Calendrier géopolitique

Le sommet entre Donald Trump et Xi Jinping est désormais fixé aux 14 et 15 mai à Pékin, après un report de six semaines dû au conflit en Iran.

Échanges commerciaux

La compagnie chinoise COSCO a repris ses réservations de conteneurs vers le Moyen-Orient (Émirats arabes unis, Arabie Saoudite, etc.), signalant une réouverture partielle et inégale des routes commerciales.

Économie américaine

Le rapport hebdomadaire sur les demandes d’allocations chômage est attendu, avec une légère augmentation des demandes initiales prévue. Plusieurs membres de la Réserve fédérale doivent également s’exprimer sur divers sujets économiques.

Mouvements des devises et des matières premières

Le dollar américain a continué de gagner du terrain contre d’autres devises, tandis que les prix de l’or ont augmenté, soutenus par la baisse des prix du pétrole. Les prix du pétrole ont chuté, ce qui a également contribué à atténuer les craintes inflationnistes.

Impact de la guerre en Iran

• Échéancier : Trump vise une fin rapide du conflit d’ici 4 à 6 semaines.
• Menaces stratégiques : L’île de Kharg, qui gère 90 % des exportations de pétrole iranien, est une cible potentielle majeure. Une opération terrestre pour en prendre le contrôle est désormais considérée comme un scénario crédible par le marché.
• Position de l’Iran : Téhéran rejette toujours les discussions directes, malgré les affirmations de Trump selon lesquelles l’Iran « veut un accord mais a peur de le dire ».

Le couple Inflation (Import/Export) / Résilience Économique: L’inflation importée flambe, l’économie encaisse.

Indice des prix à l’importation (Mensuel) (Févr.) :

• Actuel : 1,3 %
• Prévision : 0,6 %
• Précédent : 0,6 %

Indice des prix à l’exportation (Mensuel) (Févr.) :

• Actuel : 1,5 %
• Prévision : 0,5 %
• Précédent : 0,6 %

Balance des paiements courants (T4) :

• Actuel : -190,7B
• Prévision : -211,0B
• Précédent : -239,1B

-> Le constat : Les prix liés aux échanges internationaux explosent les attentes. En parallèle, le déficit américain se réduit, prouvant que l’économie reste très solide.

Résumé

• L’inflation fait des ravages : Elle est importée et finira par toucher le consommateur.
• L’impact pour la FED : Économie forte + inflation chaude = aucune raison de baisser les taux. La FED reste stricte.
• Action sur les marchés : Carburant idéal pour acheter le Dollar, et vendre les Indices actions et l’Or.

Le choc sur l’Or Noir (Pétrole): Les cuves débordent, le marché pris à contre-pied.

Stocks de pétrole brut :

• Actuel : 6,926M
• Prévision : -1,300M
• Précédent : 6,156M

Stocks de brut de Cushing, Oklahoma :

• Actuel : 3,421M
• Précédent : 0,944M

-> Le constat : Immense claque pour les acheteurs. Le marché s’attendait à vider les réserves, on se retrouve avec presque 7 millions de barils en trop.

Résumé

• Un signal de faiblesse de la demande : Déséquilibre massif. L’économie n’absorbe plus la production actuelle.
• Action sur les marchés : Signal fondamentalement très vendeur pour le Pétrole.