Vix à 30 : Sang froid exigé
Annonces économiques du jour :
RAS
Résultats d’entreprises :
- Hewlett Packard
Analyse :
VPOC : 6744.25
VVA :6736.25 – 6774.25
High-Low : 6715.75 – 6854
PP: 6620
Ouverture: 6641 (Zone 3)
Vix: 29.26 ⚠️
Tendance SP500 : Sentiment global vendeur 🔴
Vendredi, le S&P 500 a ouvert dans la zone de résistance des 6815-6830 et a latéralisé juste au-dessus une bonne partie de la matinée.
À partir de 10h00, les vendeurs ont pris la main et ont fait baisser le cours jusqu’à 6750 juste avant l’open US. À l’open US, le prix est venu tester la zone de support des 6715-6720 après les données du NFP, contré par les acheteurs qui ont repoussé le prix jusqu’à la zone de résistance des 6771-6777. Cette zone a été testée à plusieurs reprises sans jamais être cassée, le cours consolidant entre cette zone et les 6750 sur l’ensemble de la journée. Le cours a clôturé en baisse à 6740.
Ce matin, le S&P 500 ouvre en gros gap baissier à 6641 sur fond de forte augmentation du prix du baril de pétrole et d’inquiétudes face aux tensions au Moyen-Orient. L’indice s’est posé sur la zone de support des 6625-6640 avant de la casser et de rebondir sur la zone de support des 6585-6590. Sur les 6600, nous avons de gros intérêts d’options puts, ce qui a pu stopper la baisse après les exécutions, mais qui pourrait accélérer la chute si le prix retourne sur ce niveau. Le cours latéralise pour le moment autour de la VWAP.
Aujourd’hui, nous n’aurons pas de données économiques majeures et il faudra se focaliser sur les actualités pour surveiller l’évolution de la situation en faisant très attention à la volatilité, le VIX ayant atteint les 30.
Scénario 1 🔴: Sur cassure des 6600 et confirmation avec la cassure de la zone de support des 6580, le cours pourrait poursuivre sa baisse et aller chercher la zone de support des 6550-6560, puis celle des 6445-6460.
Scénario 2 🟡: Sur rejet sur les 6600, le prix pourrait consolider dans la zone des 6600 et le plus bas de vendredi à 6715.
Scénario 3 🟢: Sur comblement du Gap entre 6694 et 6740 et cassure de la VVAL-1 à 6736, le cours pourrait remonter et aller chercher la zone des 6820-6830, mais pour cela il faudra une grosse nouvelle.
Zones d’intérêt:
- 6883-6900 (Grosse zone de résistance)
- 6815-6830 (zone de résistance)
- 6771-6777 (zone de résistance + VVAH-1 6774)
- 6715-6720 (zone de résistance + Plus bas de vendredi)
- 6693-6740 (GAP baissier)
- 6625-6640 (zone de résistance + open 6641)
- 6600 (Grosse zone de Puts)
- 6550-6560 (Zone de support)
- 6445-6460 (Zone de support)
60 secondes chrono
Flambée du pétrole et tensions géopolitiques
- Choc énergétique : Les prix du pétrole explosent avec un bond de 23 % pour le Brent (114,36 $) et de 27 % pour le brut américain (115,11 $). JPMorgan anticipe un pic possible à 120 $ face au blocage continu du détroit d’Ormuz.
- Enlisement au Moyen-Orient : La nomination de Mojtaba Khamenei comme Guide suprême en Iran confirme le maintien d’une ligne dure, une décision vivement critiquée par Donald Trump, éloignant les perspectives de résolution du conflit.
Plongeon des marchés boursiers mondiaux
- L’Asie durement frappée : Fortement dépendants des importations d’énergie, les marchés asiatiques dévissent lourdement, notamment le Nikkei au Japon (-7,5 %) et la Bourse sud-coréenne (-8,1 %).
- Baisse généralisée en Occident : L’onde de choc touche également Wall Street (contrats à terme du Nasdaq à -2,5 %) et l’Europe (EUROSTOXX 50 à -3,2 %).
Le casse-tête de l’inflation pour les banques centrales
- Craintes inflationnistes : Le risque d’une hausse brutale du coût de la vie fait grimper les rendements obligataires mondiaux (les bons du Trésor américain à 10 ans atteignent 4,204 %).
- Politiques monétaires menacées : Cette inflation complique les projets de baisse des taux de la Fed et de la Banque d’Angleterre, et pourrait même pousser la Banque centrale européenne (BCE) à relever ses taux dès juin.
Ruée vers le dollar et liquidation de l’or
- Le dollar en force : Dans ce climat d’incertitude, les investisseurs se ruent vers la liquidité du dollar américain, faisant logiquement reculer l’euro et les autres devises.
- Baisse de l’or : Malgré son statut habituel de valeur refuge, l’or chute de 1,8 % (à 5 075 $ l’once), les investisseurs étant contraints de le revendre pour couvrir les lourdes pertes subies sur les autres marchés.
Prévisions des entreprises
- Hewlett Packard Enterprise (HPE) s’attend à une augmentation de ses revenus grâce à la demande pour ses serveurs d’intelligence artificielle.
- Oracle et Adobe prévoient également des croissances de revenus, soutenues par l’adoption de solutions cloud et d’outils d’intelligence artificielle respectivement.
Données économiques à venir
- Des rapports sur l’inflation aux États-Unis et au Mexique sont attendus, notamment l’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix des biens de consommation personnels (PCE).
- La situation économique au Canada montre une augmentation prévue des permis de construire et des chiffres de l’emploi.
Autres nouvelles économiques
- La Bourse de New York a été condamnée à une amende pour des problèmes techniques ayant perturbé le marché.
- BlackRock a limité les retraits d’un de ses fonds en raison d’une forte demande de remboursement.
Macro
Emploi : Un choc majeur, le marché se contracte violemment
Créations d’emplois dans le secteur non agricole (NFP) (Févr.) :
- Actuel : -92K
- Prévision : 58K
- Précédent : 126K
Taux de chômage (Févr.) :
- Actuel : 4,4 %
- Prévision : 4,3 %
- Précédent : 4,3 %
-> C’est un véritable séisme macroéconomique. Le très suivi rapport NFP affiche des destructions nettes d’emplois, une contraction brutale et totalement inattendue alors que le consensus anticipait encore des créations. Couplé à une hausse du taux de chômage à 4,4 %, cela confirme que l’économie américaine ne ralentit plus en douceur : elle freine d’urgence. Le marché de l’emploi craque.
Salaires : Le paradoxe inflationniste (Stagflation)
Salaire horaire moyen (Mensuel) (Févr.) :
- Actuel : 0,4 %
- Prévision : 0,3 %
- Précédent : 0,4 %
Salaire horaire moyen (en glissement annuel) (Annuel) (Févr.) :
- Actuel : 3,8 %
- Prévision : 3,7 %
- Précédent : 3,7 %
-> C’est le pire scénario possible pour les marchés et la banque centrale. Alors que l’économie détruit des emplois, les salaires continuent d’augmenter plus vite que prévu. mais cela prouve surtout que l’inflation reste « collante ».
Consommation : Un moteur qui s’essouffle
Ventes au détail (Mensuel) (Jan.) :
- Actuel : -0,2 %
- Prévision : -0,3 %
- Précédent : 0,0 %
Ventes au détail principales (Mensuel) (Jan.) :
- Actuel : 0,0 %
- Prévision : 0,1 %
- Précédent : 0,0 %
-> Le consommateur américain, qui représente environ 70% de l’économie US, montre des signes de fatigue évidents. Les ventes globales sont en territoire négatif, et les ventes principales stagnent à 0% et ratent les attentes. La peur du chômage et la hausse des prix poussent les ménages à verrouiller leurs portefeuilles.
Résumé
Le spectre de la stagflation : Nous avons ici la définition parfaite d’un environnement « stagflationniste » naissant : une croissance qui s’effondre (choc sur l’emploi, contraction du marché) combinée à une inflation qui résiste (hausses salariales au-dessus des attentes). C’est un poison absolu pour les marges des entreprises et, par extension, pour les actions.
Le cauchemar de la FED : La Réserve Fédérale est prise au piège. D’un côté, le chiffre désastreux du NFP hurle à la nécessité d’intervenir pour sauver l’économie d’une récession sévère. De l’autre, des salaires qui s’emballent l’empêchent de relâcher sereinement sa politique. Les marchés vont inévitablement shorter le Dollar et anticiper des baisses de taux agressives à venir, car historiquement, face au choix entre sauver l’emploi ou combattre les dernières miettes d’inflation, la FED finit toujours par faire tourner la planche à billets pour sauver la croissance.
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