Or noir ou jaune?
Annonces économiques :
- 15h45: Indice PMI manufacturier
- 16h00: ISM manufacturier
Résultats d’entreprises :
- The AES (AES)
- Norwegian Cruise Line (NCLH)
Analyse :
VPOC : 6884
VVA : 6859.25-6885.25
High-Low : 6841.50-6915.50
PP: 6830
Ouverture: 6820 (Zone 3)
Vix: 19.85
Tendance SP500 : Sentiment global neutre 🟠à baissier 🔴
Vendredi, le SP500 a passé la matinée autour de la zone de résistance des 6883-6900 avec une tendance un peu haussière jusqu’à 10h00. À partir de 10h20, les vendeurs ont pris la main et ont emmené le prix en dessous de la zone de support des 6883-6900. À l’annonce des données sur l’inflation, les vendeurs ont donné une nouvelle impulsion baissière, envoyant l’indice en dessous de la zone de support des 6857-6866. En dessous de ce niveau, les acheteurs étaient présents et ont défendu ce niveau sur l’ensemble de la journée.
À l’ouverture US, les deux parties ont trouvé un terrain d’entente, le prix consolidant entre la zone de support des 6857-6866 et la zone de résistance des 6883-6900. Le cours a ensuite clôturé sur les 6883.
Ce matin, l’indice US ouvre avec un gap baissier en zone 3 à 6820 dans un contexte compliqué de guerre entre les États-Unis et l’Iran. Le pétrole WTI a pris presque 6 % et les bons du Trésor ainsi que l’or ont augmenté. Le prix a ouvert juste au-dessus de la zone de support des 6815-6830 et a même tenté de la traverser, mais les acheteurs ont défendu la zone, faisant remonter le prix sur la zone de résistance des 6857-6866. Les deux parties semblent être tombées d’accord sur un prix pour le moment sur la session asiatique.
Avec ce gap baissier, la divergence haussière sur le graphique 1h est invalidée, ce qui pourrait confirmer une continuation de la baisse. Le RSI est d’ailleurs en zone vendeuse sur l’ensemble des unités de temps.
Les volumes sont déjà très élevés ce matin, à presque trois fois le volume habituel. Il faudra faire attention à la volatilité aujourd’hui, la moindre nouvelle pouvant enflammer les marchés.
Sur le tableau des options, nous constatons une grosse zone de calls sur les 6900 et des zones de puts sur les 6800 et 6750. Le marché pourrait naviguer entre ces bornes aujourd’hui.
Il faudra également avoir un œil sur le WTI, le pétrole étant corrélé négativement avec le S&P. Il ne faudra pas partir à l’achat si le pétrole continue de monter.
Aujourd’hui, nous aurons les données du PMI manufacturier et le PMI de l’ISM.
Scénario 1 🟡: Sur rejet sur la zone de support des 6815-6830, le cours pourrait consolider au dessus de ce support et entre la zone de résistance des 6857-6866.
Scénario 2 🔴: Sur cassure de la zone de support des 6815-6830, le cours pourrait aller chercher les 6800 puis la zone de support des 6771-6777
Scénario 3 🟢: Sur cassure de la zone de résistance des 6857-6866, le prix pourrait combler le GAP baissier de ce matin entre 6857 à 6873 et aller chercher la zone de résistance des 6883-6900 qui sera difficile à franchir avec le VPOC et la VVAH de vendredi. Si il y parvient, il pourrait aller chercher la zone de résistance des 6920-6930.
Zones d’intérêt:
- 6993-7000 (Zone de résistance)
- 6956-6963 (Zone de résistance)
- 6920-6930 (Zone de résistance)
- 6915 (Plus haut de vendredi)
- 6983-6900 (Zone de résistance + VPOC 6884 + VVAH-1 6885)
- 6857-6866 (Zone de résistance + VVAL-1 6859)
- 6841 (Plus bas de vendredi)
- 6815-6830 (Zone de support + Open 6820)
- 6800 (Grosse zone de Puts)
- 6771-6777 (Zone de support)
- 6715-6720 (Zone de support)
60 secondes chrono
Performance du marché
Wall Street a connu une baisse, particulièrement dans les secteurs technologique et financier, en raison d’inquiétudes concernant les coûts et les perturbations liées à l’intelligence artificielle (IA). Le S&P 500 a chuté de 0,43 %, le Dow Jones de 1,05 % et le Nasdaq de 0,92 %.
Marchés des matières premières
Le prix de l’or a augmenté, soutenu par des rendements plus faibles des obligations du Trésor, tandis que le dollar a diminué. Le pétrole a également vu une hausse en raison des tensions géopolitiques et des risques pesant sur l’offre, notamment entre les États-Unis et l’Iran.
Données économiques à venir
L’Institut de gestion de l’approvisionnement (ISM) prévoit une baisse de l’indice PMI manufacturier pour février à 51,8 après 52,6 le mois précédent. Les prévisions pour les emplois non-agricoles indiquent une création de 60 000 postes en février, marquant un ralentissement après les 130 000 créations de janvier.
Résultats d’entreprises
Plusieurs entreprises, dont Costco et Target, doivent publier leurs résultats financiers cette semaine. Les investisseurs porteront un intérêt particulier à l’impact des incertitudes tarifaires sur le sentiment des consommateurs, la gestion de la chaîne d’approvisionnement et les prévisions annuelles.
Tendances de l’intelligence artificielle
Les préoccupations concernant les perturbations liées à l’IA continuent de peser sur le marché et de maintenir les investisseurs sur le qui-vive. Des estimations suggèrent que l’IA a déjà été responsable de pertes d’emplois significatives dans les secteurs les plus exposés au cours de l’année 2025.
Le Moyen Orient ce matin
Escalade du Conflit : Les frappes et la riposte
Les frappes militaires contre l’Iran, initialement prévues la semaine précédente, ont été retardées. L’Iran riposte désormais en attaquant des cibles américaines, ce qui exacerbe les tensions et propage le conflit à d’autres régions. C’est ce climat d’incertitude qui alimente la nervosité des marchés financiers.
Impact sur le Marché Pétrolier : Volatilité du WTI
Les prix du brut ont connu une hausse brutale, le WTI dépassant les 75 $ avant de se stabiliser autour de 71 $. Cette volatilité reflète la panique initiale des traders face au risque géopolitique majeur.
Perturbation de l’Approvisionnement : Le facteur Détroit d’Ormuz
Le détroit d’Ormuz est le point névralgique du transit pétrolier (20 % de l’approvisionnement mondial). Bien qu’il ne soit pas totalement fermé, la crainte d’attaques iraniennes pousse les navires à dérouter, créant un goulot d’étranglement logistique et une réduction de l’offre disponible.
Surabondance d’Approvisionnement : L’offre structurelle reste forte
Malgré l’escalade, le marché fait face à un excédent structurel. Les prévisions indiquent que cet approvisionnement abondant pourrait maintenir les prix autour de 60 $ à plus long terme, une fois la prime de risque de guerre évaporée.
Réactions de l’OPEP+ : Augmentation de la production
Dans un mouvement stratégique, l’OPEP+ a décidé d’augmenter sa production. Cette décision semble être une réponse directe aux tensions américano-iraniennes, visant à stabiliser les prix et à compenser d’éventuelles coupures venant d’Iran.
Production de Schiste Américain : Le rôle des USA
Les producteurs de schiste aux États-Unis pourraient profiter de la hausse des prix pour intensifier leur production. Cependant, leur capacité de réaction rapide reste limitée face à l’impact massif que représenterait une fermeture prolongée du détroit d’Ormuz.
Conclusion : Entre choc initial et réalités du marché
Le marché bénéficie actuellement d’un « choc émotionnel ». Une fois la situation stabilisée ou « pricée », les traders se reconcentreront sur l’offre excédentaire. Cela pourrait créer des opportunités de ventes sur le pétrole si la tension ne dégénère pas en guerre totale.
Macro
Inflation et Activité Américaine : Une économie en surchauffe
Prix à la production (IPP) global et « Core » (Janvier) :
- Actuel : 0,5 % (Global) / 0,8 % (Core)
- Prévision : 0,3 % (Global) / 0,3 % (Core)
- Précédent : 0,4 % (Global) / 0,6 % (Core)
-> C’est un puissant signal d’alerte sur l’inflation. Les prix facturés par les producteurs à la sortie des usines augmentent beaucoup plus vite que prévu. Le chiffre « Core » est particulièrement élevé à 0,8 %. Cela prouve que l’inflation est tenace à la source, ce qui finira mécaniquement par se répercuter sur les consommateurs dans les mois à venir.
Indice PMI de Chicago (Févr.) & Dépenses de construction (Déc.) :
- Actuel : 57,7 (PMI) / 0,3 % (Construction)
- Prévision : 52,0 / 0,2 %
- Précédent : 54,0 / -0,1 %
-> Ces chiffres confirment que l’économie américaine est extrêmement robuste. Le PMI de Chicago bondit largement au-dessus de la barre des 50, indiquant une forte accélération de l’activité des entreprises. Les dépenses de construction, elles aussi, repartent à la hausse. L’économie refuse de ralentir.
Résumé
Un Dollar propulsé, des Indices sous pression : Nous avons ici le cocktail parfait pour faire réagir les marchés. D’un côté, une inflation « producteur » qui rebondit fortement ; de l’autre, une économie qui tourne à plein régime. La conclusion est évidente : la Réserve Fédérale (Fed) n’a aucune urgence à baisser ses taux d’intérêt.
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