Annonces économiques :

• 14h30 : Indice manufacturier FED Philadelphie
• 14h30 : Chômage
• 14h30: Balance commerciale
• 16h00: Promesse ventes de logements
• 18h00: Stock de pétrole brut

Résultats d’entreprises :

• Walmart (WMT)
• Newmont Corporation (NEM)
• Constellation Energy (CEG)
• The Southern Company (SO)
• Quanta Services (PWR)
• Targa Resources (TRGP)
• Consolidated Edison (ED)
• Copart (CPRT)
• Live Nation Entertainment (LYV)
• Insmed (INSM)
• Extra Space Storage (EXR)

Analyse :

VPOC : 6917.50
VVA : 6885.25 – 6921.75
High-Low : 6848.75 – 6925.75
PP: 6895
Ouverture: 6891.75
Vix: 19.61

Tendance SP500 : Sentiment global neutre 🟠 à haussier 🟢

Hier, le SP500 a ouvert dans la zone de valeur de la veille, proche de la VVAH-1. Le cours a latéralisé autour du VPOC-1 avant de casser la VVAH-1 et est allé tester la zone de résistance des 6883-6900, mais avec un rejet au-dessus des 6900. Le cours est revenu sur la VVAH-1 avant l’ouverture US après un rejet lors de la réintégration de la zone de valeur de la veille, montrant une certaine volonté de hausse.

À l’ouverture US, les acheteurs ont pris la main, poussés par le secteur de la Tech, pour emmener le prix au-dessus des 6900, comblant le premier single print créé jeudi dernier entre 6900-6925. Le cours a ensuite latéralisé sous le deuxième single print à 6928-6953. Les investisseurs ont attendu 20h00 pour la minute de la Fed avec une légère baisse un peu avant. Les propos de la Fed n’ont pas rassuré, avec une orientation hésitante, restant dans l’attente d’une évolution de l’inflation et du marché de l’emploi. Le cours a terminé dans la zone de résistance des 6883-6900. Le marché a terminé en hausse mais a été assez volatile avec des mouvements incertains et rapides.

Ce matin, le SP500 ouvre en zone 1 à 6891, à proximité de la VVAL-1, et latéralise en dessous des 6900 et dans la zone de résistance des 6883-6900. Le cumulative delta est légèrement vendeur, mais on a un certain équilibre pour le moment. Sur le graphique 30mn, on peut remarquer une divergence baissière qui n’est pas encore validée. Pour le moment, aucune direction n’est vraiment décidée. Les options montrent une zone d’intérêt pouvant aller de 6850 à 7000 avec de grosses zones de Puts et de Calls à ces extrémités. La zone des 6900 sera encore très importante aujourd’hui.

L’indice VIX est repassé sous les 20, mais peut vite remonter.

Aujourd’hui, il y aura pas mal de données macros, à savoir l’indice manufacturier de Philadelphie, le chômage, les promesses de logements, la balance commerciale et les stocks de pétrole. Nous aurons également les résultats de Walmart, qui pourraient influer sur le marché.

Scénario 1 🟡: Sur rejet sur le plus haut de la veille à 6925, le cours pourrait consolider entre les 6866 et 6925

Scénario 2 🟢: Sur cassure du plus haut d’hier à 6925 et comblement du single print à 6928-6953, le cours pourrait aller chercher les 7000.

Scénario 3 🔴: Sur cassure de la zone de support des 6857-6866, le cours pourrait repartir à la baisse et aller chercher le plus bas de la veille à 6848 et la zone de support des 6815-6830.

Zones d’intérêt:

• 7030-7043 (Grosse zone de résistance + ATH 7043)
• 6993-7000 (Zone de résistance + 7000 grosse zone d’option Call)
• 6928-6935 (Zone de résistance + 6928-6953 (Single prints)
• 6883-6900 (Grosse zone de résistance + 6900 Grosse zone d’option Call )
• 6857-6866 (Zone de support)
• 6850 (Grosse zone d’options Puts)
• 6815-6830 (Zone de support)
• 6771-6777 (Zone de support)

Marché boursier

Wall Street a connu une hausse, soutenue par des actions technologiques, notamment Nvidia, qui a signé un accord stratégique avec Meta. Les indices S&P 500 et Nasdaq ont enregistré des gains respectifs de 0,56 % et 0,78 %.

Données économiques

Les rendements des bons du Trésor ont augmenté, renforçant les attentes d’une stabilisation des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Les données sur les demandes de chômage et le déficit commercial ont montré des signes d’amélioration.

Secteur pétrolier et or

Le prix du pétrole a grimpé de plus de 4 % en raison de craintes d’interruptions d’approvisionnement, tandis que l’or a également augmenté, influencé par des risques géopolitiques.

Résultats d’entreprises

Walmart s’apprête à annoncer des résultats du quatrième trimestre, avec des prévisions de revenus optimistes, tandis que d’autres entreprises comme Etsy et Targa Resources prévoient des bénéfices en hausse, en lien avec la demande croissante due à l’intelligence artificielle.

Événements à venir

Plusieurs discours importants sont prévus, notamment par des responsables de la Réserve fédérale, et des données économiques clés seront publiées, y compris celles sur le marché du travail et l’immobilier.

Tendances sectorielles

Le secteur technologique continue d’attirer l’attention des investisseurs, malgré des préoccupations antérieures concernant les valorisations élevées. Les entreprises alimentaires s’adaptent également aux changements de consommation liés aux nouveaux médicaments contre l’obésité.

Économie Américaine : Une résilience et une force surprenantes

Secteur Immobilier : Une nette accélération

• Permis de construire (Déc) :
  Actuel : 1,448M
  Prévision : 1,400M
  Précédent : 1,388M

• Mises en chantier (Déc) :
  Actuel : 1,404M
  Prévision : 1,310M
  Précédent : 1,272M

-> C’est une excellente nouvelle pour la santé économique de base. Le secteur immobilier est souvent un indicateur avancé de l’économie : si les promoteurs demandent plus de permis et commencent plus de chantiers, c’est qu’ils anticipent une forte demande. Malgré les taux d’intérêt, les acheteurs sont là. Cela témoigne d’une grande confiance et d’une économie robuste.

Commandes de Biens Durables : Les entreprises investissent

• Global (Mensuel – Déc) :
  Actuel : -1,4 %
  Prévision : -1,8 %
  Précédent : 5,4 %

• Core (Mensuel – Déc) :
  Actuel : 0,9 %
  Prévision : 0,3 %
  Précédent : 0,4 %

-> Le chiffre global est négatif, mais meilleur que prévu. Surtout, l’indicateur « Core » explose les prévisions à 0,9 %. Cela nous indique que, fondamentalement, les entreprises américaines continuent d’investir massivement dans leur outil de production. C’est un signal de croissance future.

Production Industrielle : L’usine américaine tourne à plein régime

• Production Industrielle (Mensuel – Jan) :
  Actuel : 0,7 %
  Prévision : 0,4 %
  Précédent : 0,2 %

-> Encore une belle surprise. Le secteur manufacturier et industriel américain produit plus que ce que les analystes anticipaient. Couplé aux commandes de biens durables, cela confirme que l’industrie américaine est en phase d’expansion et non de contraction.

Résumé

Une série de publications extrêmement solides qui éloigne totalement le spectre d’une récession à court terme.

• Une économie qui tourne fort : Que ce soit la construction, l’investissement des entreprises ou la production en usine, tous les voyants sont au vert.
• La FED n’a aucune urgence : Face à une économie aussi robuste, la FED n’a absolument aucune raison de se précipiter pour baisser ses taux d’intérêt. L’économie supporte très bien les taux actuels.

L’État de l’Économie (La Croissance)

• Le constat : L’économie américaine est plus solide que prévu. Les perspectives sont meilleures qu’en décembre.
• La tendance : La croissance devrait rester robuste tout au long de l’année 2026.
• Impact : C’est une bonne nouvelle pour les entreprises (actions), car cela signifie que la consommation et l’activité tiennent bon.

Le Marché du Travail (L’Emploi)

• Le constat : Le marché se stabilise. Les craintes d’un effondrement de l’emploi (risques baissiers) ont diminué.
• La prévision : Le chômage devrait diminuer progressivement.
• Impact : Un marché du travail fort soutient la consommation, mais peut aussi alimenter l’inflation (les salaires restent élevés).

L’Inflation (Le Point Noir)

• Le problème : L’inflation est plus tenace que prévu. Le retour à l’objectif des 2 % sera « plus lent et plus inégal ».
• Le risque : Il y a un risque significatif que l’inflation reste bloquée au-dessus de la cible.
• Impact : C’est le point qui inquiète les marchés. Si l’inflation ne baisse pas, la Fed ne peut pas baisser ses taux agressivement.

La Politique Monétaire (Les Taux)

• Approche « Bilatérale » : La Fed ne s’engage pas dans une seule direction.
  • Scénario A (Hausse) : Si l’inflation reste haute, des hausses de taux sont possibles.
  • Scénario B (Baisse) : Si l’inflation baisse comme prévu, de nouvelles baisses de taux seront appropriées.
• Incertitude : Le rythme et le calendrier sont flous.