Annonces économiques :

• Jour férié US : President’s Day

Résultats d’entreprises :

RAS

Analyse :

VPOC : 6847.25
VVA : 6833 – 6872
PP: 6860
Ouverture: 6852.50 (Zone 1)
Vix: 20.59

Tendance SP500 : Sentiment global neutre 🟠

Vendredi, le S&P 500 a ouvert entre la zone de support des 6815-6830 et la zone de résistance des 6857-6866. Le marché était en attente des données de l’inflation US à 14h30. Justement, à l’annonce de ces données, le cours n’a que peu réagi, avec tout de même une poussée des acheteurs qui a été rejetée sur la zone de résistance des 6857-6866.

A l’ouverture US, les acheteurs ont pris la main et ont réussi à casser la zone des 6857-6866 mais ont échoué à passer les 6900, encore bien défendue par les vendeurs. Après deux tentatives et la formation d’un double top sur les 6900 qui a tenu le coup, les vendeurs ont repris la main et ont ramené le prix dans la zone de la matinée, le S&P 500 clôturant autour des 6850.

Les bons chiffres de l’inflation n’ont pas suffi à faire rebondir durablement le cours, les données contradictoires avec la consommation et l’immobilier US ainsi que la peur sur le secteur de la tech et de l’IA ayant refroidi les marchés.

Aujourd’hui, c’est jour férié aux États-Unis pour le President’s Day. Le marché devrait manquer de volume et pourrait se montrer piégeux. Il faudra être prudent ou tout simplement ne pas trader, d’autant que le VIX (indice de la peur) est toujours à un niveau élevé de 20.59.

Ce matin, le S&P 500 ouvre en zone 1 (dans la zone de valeur de vendredi) à 6852 et travaille actuellement la zone des 6857-6866. Le prix est venu tester la VVAH-1 mais s’est fait rejeter sans véritable tentative de cassure. Le prix est stable pour le moment et devrait le rester ce matin tant que le cours reste dans la VVA-1 entre 6833 et 6872.

Le marché des options nous donne des zones de Puts à 6800, mais aussi à 6750 et 6700, les investisseurs se protégeant d’une éventuelle nouvelle baisse. Des Calls sont également présents sur 6850, 6900 et les 7000. Cela montre l’indécision du marché, le delta étant également assez neutre ce matin.

Scénario 1 🟡: Sur rejet sur la zone de résistance des 6883-6900, le cours pourrait passer la journée à latéraliser entre les 6900 et le support des 6815-6830.

Scénario 2 🔴: Sur cassure de la zone des 6815-6830, le cours pourrait casser le plus bas de vendredi à 6808 et aller chercher la zone de support des 6771-6777

Scénario 3 🟢: Sur cassure des 6900 et confirmation au dessus des 6910, le cours pourrait combler rapidement les Single print de 6900-6925 puis peut être celui des 6928-6953

Zones d’intérêt:

• 7030-7043 (Grosse zone de résistance + ATH 7043)
• 6993-7000 (Zone de résistance + grosse zone d’option Call 7000)
• 6956-6963 (Zone de résistance)
• 6900-6925 et 6928-6953 (Single prints)
• 6883-6900 (Grosse zone de résistance + plus haut de vendredi 6897.75)
• 6815-6830 (Zone de support)
• 6808.75 (Plus bas de vendredi)
• 6770-6777 (Zone de support)
• 6750 (Gros intérêt d’options Puts)
• 6715-6720 (Zone de support)
• 6700 (Gros intérêt d’options Puts)

Performance des marchés

Les indices S&P 500 et Dow Jones ont enregistré des hausses, soutenus par des données d’inflation plus faibles que prévu, ce qui a renforcé les attentes d’une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Les rendements des bons du Trésor ont chuté et le dollar a montré peu de variation.

Matières premières

Les prix de l’or ont augmenté, tandis que ceux du pétrole ont diminué. Cette dynamique est influencée par les attentes concernant les taux d’intérêt et l’inflation.

Anticipations économiques

Les investisseurs attendent les résultats financiers de Walmart, avec des prévisions de bénéfices excédentaires pour le quatrième trimestre. Des données sur l’inflation et la croissance économique sont également attendues, notamment l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE)

Événements à venir

La Réserve fédérale de New York doit publier une enquête sur l’industrie manufacturière, et plusieurs dirigeants de la Fed s’exprimeront sur divers sujets économiques, y compris l’intelligence artificielle et son impact sur le marché du travail.

Moderna et Applied Materials

Moderna cherche à se développer à l’international après un refus de la FDA pour son vaccin contre la grippe, tandis qu’Applied Materials prévoit des résultats solides grâce à la demande croissante en matière d’IA.

Assouplissement des sanctions

Les États-Unis ont assoupli les sanctions contre le Venezuela, permettant aux entreprises pétrolières de s’engager dans des projets d’exploitation.

Technologies et brevets

Apple et Google ont perdu un recours concernant la révision des brevets, ce qui pourrait avoir des implications pour l’industrie technologique.

Ukraine – Russie

Un port russe de la mer Noire a été visé par une frappe de drones avant les pourparlers de paix. L’état-major ukrainien a confirmé l’attaque du port de Taman dans un communiqué sur Telegram, sans toutefois fournir de détails sur l’étendue des dégâts.

Warner Bros

Warner Bros Discovery Inc envisage de rouvrir les négociations de vente avec Paramount Skydance Corp après avoir reçu sa nouvelle offre amendée, ce qui risquerait de déclencher une seconde guerre d’enchères avec Netflix Inc. Paramount a soumis des conditions révisées répondant à plusieurs préoccupations, notamment la prise en charge d’une indemnité due à Netflix (estimée à 2,8 milliards de dollars) et l’engagement de garantir un refinancement de la dette de Warner Bros.

Inflation (IPC) : La désinflation se confirme

IPC Global (L’inflation générale) : Une bonne surprise

• Actuel : 0,2 % (Mensuel) / 2,4 % (Annuel)
• Prévision : 0,3 % (Mensuel) / 2,5 % (Annuel)
• Précédent : 0,3 % (Mensuel) / 2,7 % (Annuel)

-> C’est une excellente nouvelle pour l’économie. Les chiffres sortent en « rouge » sur le calendrier car ils sont inférieurs aux attentes, mais en économie, une inflation plus basse que prévu est positive pour le consommateur. L’inflation annuelle tombe à 2,4 %, se rapprochant très près de l’objectif ultime des 2 % de la FED. Cela suggère que la hausse des prix ralentit plus vite que ce que les analystes pensaient. C’est généralement baissier pour le Dollar (USD) mais haussier pour les indices boursiers (S&P500, Nasdaq).

IPC Core (L’inflation sous-jacente) : La résistance persiste

• Actuel : 0,3 % (Mensuel) / 2,5 % (Annuel)
• Prévision : 0,3 % (Mensuel) / 2,5 % (Annuel)
• Précédent : 0,2 % (Mensuel) / 2,6 % (Annuel)

-> L’IPC « Core » (qui exclut l’énergie et l’alimentation, jugés trop volatils) est parfaitement aligné avec les attentes. Bien que l’annuel baisse légèrement, le chiffre mensuel remonte un peu. Cela montre à la FED que le combat n’est pas totalement terminé : le « cœur » de l’inflation reste un peu collant. Cela tempère l’euphorie du chiffre global.

Résumé

Une publication globalement rassurante qui conforte le scénario de l’atterrissage en douceur.

• L’inflation globale chute : La baisse à 2,4 % est un signal fort que les prix se calment.
• La FED peut respirer : Ces chiffres ne justifient pas de remonter les taux, et ouvrent la porte à de futures baisses de taux si la tendance se poursuit.
• Impact Trading : Théoriquement, cela affaiblit le Dollar car les taux resteront stables ou baisseront, et cela soutient les actifs à risque car la pression monétaire diminue.